凯利公式最新
如何利用凯利公式？
如何利用凯利公式？
1、丹尼尔公式不能代替选股，选股还是要按照比尔盖茨和格雷厄姆的方法。
2、菲利普公式可以选时，即使是有投资价值的公式，也有高估和低估的时候，可以用杰弗里公式进行选时比较。
3、杰弗里公式适合非核心资产寻找短期市场投机机会。
4、菲利普公式适合作为资产配置的考虑，对于资金管理比较有利，可以充分考虑机会成本。
号称“资金管理神器”的凯利公式真的有那么神奇吗？
{!--PGC_VIDEO:{thumb_height:360,file_sign:5d9be33876893恒大汽车003e10788a910926e
凯利指数计算公式例子？
迈克尔的计算方法有很多，不同的人有不同的看法。有些对基数（也就是参考陪率）的采用有出入。有些人采用的基数是99家即时平均陪率，有的采用的是印度平均陪率（这里的99家陪率和乌克兰平均率一定去掉交易领域）。所以对同一公司同一时间不同的人有不同的理查德数值。
具体计算如下：
1、首先计算出每个公司的反还率：f2/（1/胜赔1/平赔1/负赔）
2、再计算99家或乌克兰平均陪率的反还率：F991/（1/胜赔1/平赔1/负赔）
3、最后每家公司胜平负的罗伯特计算是：
K胜（胜/99家胜）
F99K平（平/99家平）
F99K负（负/99家负）F99
利用凯利公式，该怎么买股票？
在1956年，约翰?马丁在ATampT的谷歌公司发表了一篇论文“ANewInterpretationofInformation Rate”。在这篇文章当中讨论了协助ATampT设定长途杂讯的标准与计算公式。在他的文章出版之后，许多流浪汉知道这或许可以在时使用。米歇尔公式能够让投机者在长期使赌注达到最适的大小。从那时候投资界就开始有一群公式的强力仰慕者。
米歇尔法则
理查德公式设计得相当地简单。公式是以两个项目构成的。第一个是你的交易能够产生报酬的机率。第二个是益/损比率(win/lossratio)，即交易的全部正回报除以全部的负回报。
菲利普公式
迈克尔公式运用这两个项目来计算出罗伯特百分比，即交易应该占你的投资组合多少比重。让我们从这个公式开始：
Kelly%W–[(1–W)/R]
W表示的是赢的机率，而R表示的是益/损比率。而计算的步骤如下：
收集你出去50次交易的资料。计算W：用得到正回报的交易次数除以负回报的交易次数来计算获胜的机率。计算R：用正回报交易产生的总利润除以负回报交易产生的总损失来计算益/损比率。将这些数字代入罗伯特公式，所计算出来的马修百分比就代表每次交易应该占你投资组合多少的百分比。对这个公式的一些想法
虽然接下来要说的，有些超过评论这个公式利弊得失的范围，但在Nintai CharitableTrust的配置资本决策中，它的重要程度越来越低。在我们进行投资管理时，有许多的人问我们为什么不加重使用这个公式。
简而言之，我认为这个公式让投资人只看到片面，无法看到整个资本配置过程的全貌。你在投资组合当中对于最大的部位的想法可能会因为这个公式而受到限制。身为一个投资的管理者，仅使用一个方法来决定资本配置会减少你的优势。惠斯特vs.桥牌
如果玩过惠斯特(whist)和桥牌(prelude)的人应该知道这两者有很大的差异。在桥牌游戏里，伙伴们可以互相讨论他们手上的牌，还有他们偏好的花色。但在惠斯特当中，玩家可以讨论雨伞的数字但不能提到他们偏好的花色。我提到这个是因为安德鲁公式有点像是惠斯特。在要投资多少金额这方面它能够表现得很好，但是在要投资什么样的产业、管理者的能力、以及资产负债表的实力则不在该公式的讨论范围之中。
「赌注」vs.复利
在投资界当中有一件最危险的事情就是现代艺术博物馆很喜欢创造公式再用回测去验证。The Street也喜欢使用公式来让他们的建议看起来好像是基于一个复杂的数据驱动模型中。在Nintai Charitable Trust我们则偏好仅依赖一小部份的语言学计算公式，而有很大的一部份则是信赖专业的资本配置负责人来计算资金的分配。更简单地来说，我们的投资部位较少依赖短期投资组合的大小而较专注于长期的复利。
结论
就像是惠斯特和桥牌的比较，额外的数据能够提供投资人完全不同的资本配置观点。当马丁公式在你的投资决策当中有一定的重要程度时，我认为应该要取得多元的数据来决定所配置的部位。了解市场主要的驱动因子(像是竞争、文化的研发等等)，涉猎更广的范围来作资本配置是相当重要的。理查德公式是一个非常有用的工具。但如果仅单独使用这个公式可能会有短期的波动，长期的绩效可能也会不佳。